由鬼才倪匡编剧，将《西游记》中红孩儿大战孙悟空的情节活现银幕。导演张彻处理文学巨著的手法相当老练，既保留了原著神髓，亦细致安排各武打场面。故事讲述牛魔王与铁扇公主夫妇为吃唐僧肉，命儿子红孩儿对付孙悟空师徒。红孩儿凭「三昧真火」屡挫悟空，后幸得观音命龙女协助悟空救回唐僧等人，更将红孩儿点化，收其为观音身边的善才童子。此片弘扬回头是岸的大道理，发人深省。
观音将红孩儿带来南海紫竹林。红之祖母乘观音不在，从地下潜出来，带走红孩儿。红孩儿再遇悟空，二人又大战。但这次红的鼻子被观音施法，被悟空看出红的弱点，红孩儿败下阵来，更被带回紫竹林，等观音发落。牛魔王和铁扇公主向观音求情。观音放红回火云洞。